De technologische wereld kijkt reikhalzend uit naar 25 februari. Die dag presenteert Nvidia de resultaten van het vierde kwartaal van het fiscale jaar 2026, en de belangen zijn groter dan ooit. De chipgigant is inmiddels niet meer weg te denken als de belangrijkste graadmeter voor de AI-markt, en daarmee voor de gehele S&P 500. Terwijl analisten hun voorspellingen aanscherpen, wordt steeds duidelijker dat Nvidia’s ambitie verder reikt dan alleen het leveren van hardware. De nauwe samenwerking met OpenAI lijkt namelijk uit te monden in een van de meest omvangrijke projecten uit de geschiedenis van het bedrijf.
Een energiebehoefte vergelijkbaar met New York
De basis voor deze groei ligt in een ambitieus infrastructuurproject dat afgelopen september werd aangekondigd. Nvidia investeert fors in de ontwikkeling van nieuwe datacenters die volledig draaien op hun eigen processors. Om de schaal van dit project te begrijpen, hoef je alleen maar naar het stroomverbruik te kijken: de benodigde rekenkracht staat gelijk aan de piekvraag naar elektriciteit van een wereldstad als New York. CEO Jensen Huang liet onlangs weten dat hij rotsvast vertrouwt op de koers van OpenAI en de visie van diens topman Sam Altman. Voor Nvidia is dit niet zomaar een zakelijke deal, maar een strategische zet om de fundering van de toekomstige AI-infrastructuur stevig in handen te houden.
De ‘waanzinnige’ vraag naar Blackwell-chips
De cijfers die Nvidia eind februari presenteert, vallen in een periode waarin de grote techspelers — de zogeheten hyperscalers — hun budgetten voor 2026 flink hebben opgeschroefd. Het overgrote deel van die miljarden vloeit rechtstreeks naar AI-toepassingen. Dat is goed nieuws voor Nvidia, aangezien hun grafische processoren (GPU’s) de standaard zijn voor zowel het trainen als het uitrollen van complexe AI-modellen.
Tijdens de Consumer Electronics Show (CES) in januari liet Huang er geen misverstand over bestaan: de vraag naar de nieuwe Blackwell-architectuur is simpelweg ‘waanzinnig’. Al in november vorig jaar gaf de topman aan dat de belangstelling voor dit platform alle verwachtingen overtrof. Nvidia is momenteel volop bezig de productie op te schalen om aan deze explosieve vraag te kunnen voldoen.
Wat de geschiedenis ons leert over de kwartaalcijfers
Beleggers hebben goede redenen om optimistisch te zijn. Als we naar de afgelopen 22 kwartalen kijken, zien we dat Nvidia in maar liefst 20 gevallen de verwachtingen van Wall Street wist te overtreffen. Hoewel de marges waarmee de schattingen worden verslagen de laatste tijd iets kleiner zijn geworden, is daar een logische verklaring voor. Door de enorme orderportefeuille heeft de directie van Nvidia een veel scherper zicht op de toekomstige inkomsten. Hierdoor kunnen ze nauwkeurigere prognoses afgeven, waar analisten hun modellen vervolgens op aanpassen.
Toch blijft de spanning op de beursvloer voelbaar. Omdat Nvidia momenteel het meest waardevolle bedrijf in de S&P 500 is, kunnen de cijfers van 25 februari de toon zetten voor het hele beursjaar. Gezien de niet aflatende honger naar rekenkracht en de strategische allianties die het bedrijf smeedt, lijkt Nvidia zijn positie als marktleider voorlopig alleen maar te verstevigen.
